Was ist ein ETF?

Ein ETF ist ein Fonds, dessen Anteile an der Börse gehandelt werden und der einen Index nachbildet. Die Abkürzung steht für exchange traded fund, zu Deutsch börsengehandelter Fonds. Ein ETF auf den MSCI World kauft also die Aktien, die in diesem Index enthalten sind, in derselben Gewichtung. Der Fonds trifft keine eigenen Entscheidungen darüber, welche Aktien gut oder schlecht sind. Genau das macht ihn günstig.

Warum ist das wichtig?

Bei einem aktiv gemanagten Fonds sucht ein Fondsmanager die Werte aus, die besser laufen sollen als der Markt. Das kostet Geld, und in vielen Fällen gelingt es über lange Zeiträume nicht. Ein ETF verzichtet auf diese Auswahl. Er kopiert den Index und berechnet dafür eine deutlich niedrigere Gebühr, oft zwischen 0,05 und 0,5 Prozent pro Jahr. Über Jahrzehnte ist dieser Kostenunterschied der größte Unterschied für das Ergebnis, den du selbst beeinflussen kannst.

Ein zweiter Punkt ist die Streuung. Wer einen ETF auf einen breiten Weltindex kauft, hält Anteile an sehr vielen Unternehmen in vielen Ländern gleichzeitig. Fällt ein einzelnes Unternehmen aus, trifft das den Fonds kaum. Eine einzelne Aktie kann dagegen komplett an Wert verlieren.

Einfaches Beispiel

Stell dir vor, du legst jeden Monat 25 Euro zurück. Bei einer einzelnen Aktie müsstest du jedes Mal entscheiden, welche, und du trägst das Risiko, dass genau diese Firma den Anschluss verliert. Bei einem Welt-ETF kaufst du mit denselben 25 Euro einen kleinen Anteil am gesamten Markt. Die Sparrate wird in Bruchstücke geteilt, deshalb funktionieren schon sehr kleine Beträge. Wie sich solche Sparpläne über unterschiedlich lange Zeiträume entwickelt haben, zeigt das Renditedreieck des Deutschen Aktieninstituts.

Darauf solltest du achten

• Kosten zuerst prüfen: Die jährliche Fondskostenquote und die Orderkosten des Depots entscheiden mit über das Ergebnis.
• Die richtige Größe des Index: Ein Weltindex streut breiter als ein Index auf ein einzelnes Land. Der MSCI World enthält Unternehmen aus den Industrieländern.
• Ausschüttend oder thesaurierend: Ausschüttende ETFs zahlen Erträge aus, thesaurierende legen sie im Fonds wieder an.
• Steuern einplanen: Auf thesaurierende Fonds führt die Bank jährlich die Vorabpauschale ab. Grundlage ist der Basiszins, den das Bundesministerium der Finanzen festlegt.
• Anlagedauer: Ein Sparplan entfaltet seine Wirkung über Jahre. Kurze Zeiträume schwanken stark.

Häufige Missverständnisse

„Ein ETF ist eine Aktie." Nein. Ein ETF ist ein Fonds, also ein Korb aus vielen Werten, dessen Anteile wie Aktien gehandelt werden.

„Ein ETF kann nicht pleitegehen, also ist er risikofrei." Das Sondervermögen ist bei einer Insolvenz der Fondsgesellschaft geschützt. Das schützt aber nicht vor Kursverlusten. Der Markt kann fallen, und er tut das zeitweise deutlich.

„Indexgleich bedeutet immer gleich gut." Ein Index bildet einen Ausschnitt ab. Wer nur einen Länderindex kauft, setzt stärker auf dieses eine Land.

Abgrenzung zu ähnlichen Begriffen

Der Fonds ist der Oberbegriff: ein Topf, in dem Geld vieler Anleger gebündelt angelegt wird. Der ETF ist ein Fonds, der an der Börse gehandelt wird und einen Index nachbildet. Der aktiv gemanagte Fonds versucht, den Markt zu schlagen, und kostet dafür mehr. Der Index ist die Liste, die der ETF kopiert. Die Vorabpauschale ist die jährliche Steuer auf den Wertzuwachs thesaurierender Fonds.

Was das für dich bedeutet

Ein ETF ist ein Werkzeug, kein Versprechen. Er eignet sich für langfristigen Vermögensaufbau, weil er breit streut und wenig kostet. Er eignet sich nicht für Geld, das du in den nächsten Jahren brauchst. Wer mit 25 Euro im Monat anfängt, baut zuerst eine Gewohnheit auf, nicht ein Vermögen. Das ist in Ordnung. Die Gewohnheit ist der Teil, der sich später auszahlt. Die praktischen Schritte stehen im Artikel „ETF für Einsteiger".

Zum Nachschlagen

• Was bedeutet Grundversorgung beim Strom?